Przewidywanie kursów walutowych to zadanie bardzo trudne. Analitycy walutowi latami uczą się metod pozwalających na jak najbardziej szczegółowe określenie tendencji poszczególnych aktywów, jednak rzeczywista sytuacja na rynku Forex wciąż potrafi ich zaskoczyć. Nie oznacza to jednak, że posiadając podstawową wiedzę na temat rynku walutowego nie jesteśmy w stanie określić tendencji, jakich możemy spodziewać się w odniesieniu do konkretnej waluty. Z uwagi na to postaramy się wypunktować najważniejsze czynniki, które wpływają na kształtowanie się kursu walutowego w danym kraju.
Podstawowe informacje wywierające wpływ na sposób kształtowania się rynku walutowego to bazowe czynniki, które analizują inwestorzy. Określane są one mianem analizy fundamentalnej, która polega na prognozowaniu kursów walutowych przede wszystkim w oparciu o dane makroekonomiczne obrazujące sytuację gospodarczą kraju. W jej skład wchodzą:
Produkt Krajowy Brutto (PKB) – wskaźnik bardzo istotny z punktu widzenia inwestorów działających na rynku Forex. Jest to dochód wytworzony na terenie konkretnego kraju, który bierze pod uwagę obywateli oraz rezydentów. Wraz ze wzrostem PKB rośnie również wartość waluty funkcjonującej w danym państwie, bowiem wskaźnik ten odzwierciedla atrakcyjność gospodarki.
stopa bezrobocia – poziom bezrobocia odzwierciedla kondycję państwa, przez co stanowi jeden z kluczowych elementów analizy fundamentalnej. Jak nietrudno się domyślić, im wskaźnik ten jest niższy, tym wyższą wartość notuje obowiązująca w kraju waluta.
polityka wewnętrzna i międzynarodowa – polityka zagraniczna i wewnętrzna niewątpliwie wpływa na nastroje inwestorów. W związku z tym nawet w momencie, gdy sytuacja gospodarcza kraju jest bardzo dobra, to tamtejsza waluta nie będzie znacząco zyskiwać na wartości jeśli rząd będzie podejmował trudne do przewidzenia i kontrowersyjne decyzje. Efekt ten ma największe znaczenie w perspektywie polityki zagranicznej.
polityka monetarna – za politykę monetarną odpowiada bank centralny, zdecydowanie wpływając również na notowania walut. Ze względu na mechanizmy takie jak zmiana wysokości stóp procentowych czy powstrzymywanie waluty przed nagłymi wahaniami kursów, decyzje przedstawicieli banków centralnych cieszą się ogromnym zainteresowaniem inwestorów.
krajowe inwestycje – biorąc pod uwagę znaczenie PKB w przewidywaniu notowań walutowych nie powinien dziwić fakt, że istotne w tym przypadku są również ewentualne inwestycje i projekty rządu obciążające budżet państwa. Również je należy brać pod uwagę analizując dalsze tendencje konkretnej waluty.
wysokość stóp procentowych – podnoszenie tego wskaźnika w zdecydowanej większości przypadków skutkuje wzrostem wartości waluty danego kraju. Dzieje się tak ze względu na fakt, że wysokość stóp procentowych jest nierozerwalnie powiązana z atrakcyjnością rynku dla kapitału zagranicznego.
ilość rezerw walutowych – rezerwy walutowe są to zgromadzone w banku centralnym środki wyrażone w walutach obcych. Stanowią element analizy fundamentalnej ze względu na fakt, że mogą zacząć być masowo wyprzedawane, co podniesie wartość krajowej waluty.
Pamiętajmy jednak, że omówione powyżej czynniki to najbardziej podstawowe zmienne wpływające na kształtowanie się kursu walutowego. Analiza fundamentalna jest bowiem elementarną metodą pozwalającą na przewidywanie notowań aktywów, jednak w analizie profesjonalnych ekspertów dochodzą dziesiątki pozostałych czynników mających swoje źródło zarówno na rynku Forex, jak i np. w samych nastrojach inwestorów oraz sytuacji państwowej i globalnej. Będąc osobą interesującą się rynkiem walutowym warto jednak wiedzieć, jakie podstawowe elementy wpływają na najbardziej zauważalne wahania w kursach walutowych, co pozwoli na lepsze jego zrozumienie.
Dodaj komentarz